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利用期货对冲风险 新型粮食银行东北焕活力
发布时间:2019-06-28     点击次     作者:   分享到:
 

6月的东北,千里沃野一片葱绿。几场喜雨过后,玉米已开始进入七叶期。

作为“世界三大黄金玉米带”之一,东北地区独特的自然环境和肥沃的黑土地,孕育形成了从黑龙江南部起始,包括吉林省、内蒙古自治区东部地区,直至延伸到辽宁省北部区域的“中国东北玉米带”。长期以来,玉米一直是东北地区传统的种植作物和大多数农民的主要收入来源。

产量高、品质好为东北玉米产业发展提升了竞争力。但每年丰收时节,农户种植的玉米如果不及时卖出,罩棚仓、地趴粮等落后的储粮方式,不仅增加了储粮成本,还要承受因霉变或虫鼠污染等产生的损耗。特别是2016年玉米市场化改革以来,相关企业纷纷在东北建厂,市场粮源竞争加剧。玉米价格波动大、粮源不稳定、仓储设施落后等因素不仅影响农民的种植收益,也给我国玉米产业的健康稳定发展带来了很大挑战。

如何降低存粮损耗,节约农民存粮成本,实现农民增收,保障企业获得持续经营所需的原料,收储企业、种植合作社等相关涉粮主体进行了积极的探索与创新。作为传统粮食银行的升级版,今年初大连商品交易所试点的“新型粮食银行”项目,把期货市场与传统粮食银行业务有效对接和融合,不仅突破了传统粮食银行经营的瓶颈,也为东北地区粮食行业发展带来了新的变化和活力。

现状:传统粮食银行待升级

说起粮食银行,大多数人首先想到的是农户像存钱一样把粮食存起来“保值生息”,可以随时支取粮食、领取粮款,也可以兑换成农资和日常生活用品,为农户提供粮食仓储和收购服务的传统粮食银行。

2008年试点以来,传统粮食银行在保障企业获得连续经营所需的原料,降低存粮损耗、节约农民存粮成本,实现农民增收方面发挥了积极作用。但库存不足、经营监管不力、价格波动大等因素,为粮食银行经营发展带来了很大的风险。市场价格跌幅较大,企业增加补贴会给自身经营带来较大影响;如果市场价格上涨,则会增加企业的采购成本,某种程度上也会影响企业的生产经营。

为顺应当前农业集约、规模、高效的发展趋势,适应规模化生产趋势,提高贸易质量,满足市场风险管理需求,大商所推出了新型粮食银行试点项目。该项目以玉米为试点品种,试点主体为大商所东北三省一区玉米交割仓库,包括单体库、集团库分库、延伸库区。

在结合售粮主体需求提供点价业务的同时,还通过期货、期权市场进行风险对冲,规避价格波动风险。那么,与传统粮食银行相比,新型粮食银行究竟有哪些创新点呢?据了解,新型粮食银行是传统粮食银行业务的创新和升级,通过发挥期货市场功能,保障收储企业稳定经营能力,提高粮食银行业务可持续性,从而保障农民收益,解决产区农户存储、售粮、融资等问题。这是继“保险+期货”、场外期权、基差贸易等试点之后,大商所通过期货、期权保障农民收益的又一个新的探索。

事实上,新型粮食银行不仅可以保障农民种粮收益,还能为规模化种植合作社普及期货工具的基本知识、风险管理手段,保障种植收益。

对企业来说,则可通过开展新型粮食银行业务提前锁定粮源,并利用期货、期权风险对冲工具管理经营风险,有助于扩大贸易量和生产规模,提升行业地位及影响力。同时,新型粮食银行业务对服务国家战略、优化市场资源配置也将发挥重要作用。一方面,开展新型粮食银”业务创新试点,有助于进一步挖掘农村内在动能,促进农村一、二、三产业融合发展。通过试点项目形成标杆效应,引导更多企业在东北产区参与收购、仓储、物流、深加工及相关贸易,撬动更多社会资金投入农业农村,延长农业产业链,提高农业附加值。同时,试点将部分业务收益留在产地、留给农民,可以多渠道保障农民收入,从而更好地服务乡村振兴战略。另一方面,新型粮食银行业务有利于盘活产地仓储设施,提高资源利用效率。

相关专家认为,期货市场具有价格发现和避险的独特功能,这使其不仅能为粮食银行点价购销提供基准价格支持,稳定企业财务成本,还能通过有针对性地增强企业交割便利等措施,降低存粮周转成本,提升经营效率。期货市场与粮食银行在经营发展中紧密结合,也会推动政府、金融机构等,通过价格保险、质押融资等措施帮助农民和企业抵御市场风险,成为新型粮食银行健康发展的“新盔甲”。

“从项目实施效果看,新型粮食银行不但可解决农户储粮、售粮、融资等问题,也可以帮助收储企业综合运用期货、期权等工具制定套保策略,规避价格波动风险,基本上达到了共建、共享、共赢的目的,是一个好事情。”说起新型粮食银行,陕粮农(开鲁)储备库有限公司(下称“开鲁储备库”)卢斌如此评价。

试点:新型粮食银行受青睐

位于内蒙古通辽市西100公里的开鲁县年产玉米140万吨左右,生产出的玉米色泽金黄、颗粒饱满,是我国著名的优质玉米产区。开鲁玉米粉质好、卫生指标低,在饲料用粮方面具有非常大的优势。作为小猪和母猪饲料的定向原料,开鲁玉米颇受饲料厂家欢迎。

开鲁储备库是陕储粮集团201710月通过股权并购方式绝对控股成立的混合所有制新公司,毗邻东北粮食产区,周边地域粮源充足,粮质优秀,利于开展粮食收储和经营贸易活动。库区占地面积302亩,粮食仓容10万吨,致力于立足东北、辐射西北,打通西南粮食贸易经营通道,为壮大内蒙古“镰刀湾地区”玉米黄金带发展发挥积极作用。作为大商所集团化交割仓库,开鲁储备库成为新型粮食银行项目的试点之一。

粮油市场报记者了解到,开鲁储备库与开鲁县欣旺达种植专业合作社联合社(下称“欣旺达合作社”)签订了10000吨玉米仓储协议,执行时间为2019311日起至831日止。依托交割库内优良的仓储设施设备和专业、规范的现代化粮食仓储管理条件,开鲁储备库在收购过程中为欣旺达合作社提供代收、代烘干、代储存等服务,解决合作社玉米存储和专业保管的难题。为了保障存储期间的粮食安全,开鲁库为代收代储的玉米库存购买保险,保险受益方为合作社,且保险费用由开鲁库全额承担。

“我们当时的设计初衷是与合作社签订代收代储代加工的‘三代’合同,提供粮食包装、入库、烘干等基本的仓储服务,并为欣旺达合作社提供点价服务,即420日以前的任何一天,合作社都有权按照企业当天的挂牌收购价将玉米销售给开鲁库。为了促进试点项目顺利实施,打消合作社顾虑,开鲁库在执行过程中还为合作社提供了一项价格优惠,成交价格高于点价当日库内实际挂牌收购价格5/吨,并为合作社减免入库费、保管费等。合作社粮食入库后,我们会出资为合作社购买仓单保险,等于为粮食安全上了双重保险。”卢斌告诉记者。

效果:多方互利享共赢

记者调查发现,大商所推出的新型粮食银行试点项目,为企业、合作社和农户带来了实实在在的效益,得到了相关参与者一致的肯定和认可。

“通过参与试点项目,我们合作社成员从保粮、卖粮、收入等方面都对新型粮食银行有了新的认识。同时,新型粮食银行也从销售渠道、粮食保管安全、资金安全等方面为合作社和农户提供了保障。”欣旺达合作社负责人王冬满意地说。

据了解,在失去国家托底收购的保护后,近年来玉米市场价格波动较大。信息不畅加上对行情的错误判断等,农户往往错失最佳卖粮时机,导致收益不同程度受损。有了新型粮食银行后,合作社和农户可以自由选择签约时间,降低了粮食储存的风险。

开鲁储备库2019311日与欣旺达合作社联合社签订了《玉米代收代储合同》合同。年后3月至4月上旬项目执行期间,开鲁地区玉米现货市场需求不振,收购主体偏少且收购意愿不强,农户手中余粮销售迫切,造成玉米行情弱势下行。新型粮食银行有效解决了农民的粮食存储和销售难题。同时,合作社还获得了比市场价格高出5/吨结算的额外收益。

“农民越急于售粮,粮食价格越下跌;粮食价格越下跌,贸易商越不愿来收。这似乎形成了恶性循环,眼看合作社的粮食就存不住了。幸好有这个试点项目,解决了粮食收储的大问题,也让我们合作社幸运地熬过了年后粮食价格的低谷期。”回忆起当时的情景,王冬仍难平静。

他还告诉记者:“相较于年后集中售粮,这个项目让我们多赚了27万。对合作社的30家农户来说,相当于每家多得了80009000元钱。”事实上,新型粮食银行在试点运行过程中,已初步形成粮食仓储贸易企业与合作社互利双赢的局面。开鲁储备库在合作社粮食运到仓库尚未点价期间,为了保证能接受农民点价、最终收购这批粮食,公司购买了看涨期权来规避收购成本上升风险。合作社点价售粮后,公司平仓看涨期权,并在期货市场卖出玉米期货为库存保值。最终,公司在看涨期权上获益3万余元,玉米期货在5月顺利完成交割。开鲁储备库首单交割取得了开门红。

“这次试点不仅让我们公司找到了锁定粮源的好方式,而且通过交割有效锻炼了库内业务人员,熟悉了交割流程,为今后更好地服务周边产业客户参与交割打下了基础。”卢斌说。

实践证明,新型粮食银行服务体系顺应了当前产业融合发展需求,显现了极强的市场活力,在带动交割库业务拓展、规模扩张的同时,也促进了经营机制、服务模式、服务产品、服务业态四个方面的创新。

一是经营机制创新。新型粮食银行有机连结企业和合作社。公司通过与合作社签订仓储合同,架起了企业与合作社对接桥梁。同时,充分发挥自身经营服务实力,极大地增强了订单的履约效力,促进了产业集约化、规模化和专业化的良性发展。

二是服务模式创新。新型粮食银行创造产业发展新动能。以“粮食收存”为运营重心,不断强化“粮源集并、粮食烘干、收储保管、风险管控、点价交易”等方面的复合型功能,为合作社提供多功能、一体化的综合性服务,初步搭建起了一个解决“农户保管难、损耗大、卖粮难”等问题的仓储物流平台。

三是服务产品创新。粮食增值效益转化分配。新型粮食银行创新发展的“代农储粮、粮权在农、代购保险、自由点价、让利合作社、快速结算”的仓储服务模式,使合作社凭借“入库粮食”自由实现了“粮食安全储存、便捷交易、利润最大化”等,将粮食产业链条上端的增值效益让利到了合作社,进一步拓展了种植增收渠道。

四是服务业态创新。由简单粮食收储拓展延伸到销售服务。新型粮食银行从过去简单的粮食收存服务,拓展到粮食烘干服务、仓单保险服务、市场价格信息服务和点价销售服务等全程化社会化服务,实现农业综合服务多业态发展。

前景:试点项目望扩容

新型粮食银行试点项目的顺利实施开展,不仅打消了当地合作社和农户的顾虑与疑问,也普及了期货等金融衍生工具风险管理知识,提高了对期货市场及交割仓库的认知度,解决了关键时点农户卖粮难和结算难问题。企业、合作社及农户均对新型粮食银行项目试点的延伸表现出了信心和期待。 

“大商所推动以交割仓库为抓手,搭建起新型粮食银行服务平台,将粮食银行、仓单保险、增值服务整合起来直接对接服务农民,改变了传统收购粮食贸易中间商的角色,把农业生产和仓储物流环节对接,链接起小农户和大市场,直接提高农民收益,服务国家粮食安全。”卢斌表示,依托大商所在粮食主产区的交割库资源,在保障农民粮食所有权的前提下,为农民提供包含烘干、仓储、保险、分批次结算、资金支持等一系列综合服务,同时企业可以从中优先获得粮食经营权,改变了传统的农民储粮、卖粮习惯,从“存粮在家”变为“存粮到库”。农民在这个过程中可以随时进行结算,既减少了粮食霉变和损耗的风险和费用,又能分享市场价格上涨的机会,可以使农民在获得储粮、售粮保障后,扩大种植规模的底气更足了。

“今年试点项目效果非常明显,对我们合作社和农户是很大的鼓励。目前,欣旺达合作社规模迅速扩大,已从之前的30户增加到了了70户,种植面积也比去年增加了一倍,老百姓得到了实实在在的好处。”王冬坦言,只有和大企业形成合作机制,抱团取暖,种植农产品才有好的效益和长远的保障,他十分愿意且希望继续参与新型粮食银行项目。相关专家表示,新型粮食银行在试点过程中形成了以粮食银行为核心的“交割仓库+粮食银行+合作社”的玉米生产、储存、销售一条龙服务模式,实现了粮食仓储贸易企业与合作社的双赢,对实施乡村振兴战略、保护国家粮食安全、优化市场资源配置将发挥重要作用。但作为刚起步的新生事物,新型粮食银行在今后的经营中还有需要完善和提高的地方,建议政府等相关方对其进行广泛引导,让广大合作社和农户充分认识和了解新型粮食银行,并切实感受到其给自己带来的便利和利益,为新型粮食银行健康发展提供良好的环境。

(以上报道节选自粮油市场报    张建光  唐恒)

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